沈先生今年41岁，是一位执业律师，年收入在15万-20万元，享有四金。沈太太今年40岁，在一家民营企业从事人事行政工作，税后月薪3500元，有三金。儿子11岁，上初中预备班。父母均退休，另有住房居住，不需要沈先生他们资助。每月家庭基本支出6000元左右，有私车一部，车费用每月2000元。 -i58FJ`B
沈先生一家现住一套93平方米的房子，贷款已还清。另有资金30万元，全部投资于股市。沈先生现有商业寿险两份，保额均为10万元；重疾险一份，保额10万元。沈太太和他儿子也分别购买了保额为10万元、6万元的重疾险。 i$ Zhk1
■理财目标 Xd jxt?*
1、保障意识较强的沈先生担心现有保障不够，希望能为家庭增加更多的安全感； t?/#:J*_7
2、现投资品种除了股票外没有其他品种，想获得更多的投资建议； %
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3、为儿子储备足够的教育费用； ~< |xS
4、在房价合适的时候将现有住房置换为面积为120㎡-140㎡的住房。 2LgRgY{Bl
■家庭资产分析投资风险很高，理财收入却低 *u- TNg
沈先生家庭的自用性资产占总资产的87%，投资性资产占13%。当家庭处于稳定期阶段时，正常的投资比例应为60%左右，沈先生家庭当前的投资资产比例较低，不利于提高净资产增长率。一般一个家庭的流动性资产应满足3-6个月的家庭开支，而沈先生没有准备一定比例的流动性资产来预防不时之需。 yXDf;`J
沈先生家庭每年的税后净收入为26.4万元，净支出为12.6万元，均用于生活支出。日常收支比率（支出/收入）为47.7%，一般该标准为50%左右，沈先生家庭支出比例适当。自由储蓄率（自由储蓄额/收入）为52%，理想状态一般应控制在30%以上，目前沈先生的家庭该项比率较高，可适当增加支出比率，改善生活。 c=Z X7U
财务自由度是指依靠家庭理财收入来支付生活支出的比率，理想状况是1，而沈先生该项比例为0.19，说明沈先生的理财收入过低。投资的资金量偏低且投资品种单一造成的风险聚集，整体收益率不理想。 E;h#3
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沈先生家庭没有负债，虽然财务稳健，但是没有利用合理的财务杠杆会减少资产增值的机会。持有的投资资产只有股票，风险过于集中，遇到市场行情不佳时会造成投资资产的严重缩水，有很大的市场风险。 Q.!8q3`
■财务状况总结风险保障不充分，财产运用不尽合理 ^*iZN
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沈先生家庭属于财务状况良好的家庭。收支比率适当，储蓄率较高，处于事业的稳步上升期。而且出于职业原因，沈先生对家庭有一定的保障意识，已为家庭成员购买了以重疾险和寿险为主的保险产品。 1{DHlyA6g
从以上的数据和叙述中我们可以看出，其家庭财务中存在的问题在于：沈先生的家庭成员风险管理保障还不充分；投资资产全部为股票，风险较高，财产运用不尽合理。这些问题会威胁沈先生家庭未来的财务安全，从而影响他们的幸福生活。 )9Jt550(
[理财师手记] md<%Z4+
中年理财要一手稳一手狠 8zr )oQ:
人到中年的中产家庭，面临更为繁重的工作压力和孩子成长中的种种需要。怎样将家庭收支进行合理规划，对资产进行合理配置以获得稳定较高收益，是这阶段的重点。从获利投资方面看，应攻守兼备，一方面要作好基本的避险准备，并作一些防守性投资；另一方面，还得作些高收益投资，以规避通货膨胀的负面影响，追求私人资本的保值增值。 LaLA }1!
高收益的理财产品往往蕴涵着高风险，但即使存款也存在着负利率的风险。要保持正确的理财观念，制定投资计划和投资纪律，根据家庭阶段性的生活目标，时刻审视资产配置情况和风险承受能力，兼顾风险和收益，不断调整投资组合，选择相应的投资产品和比例，从而达成理财目标。 I@[.W!w
[保险规划] -0>@jfP^D
40岁是家庭保险规划的关键点 Y2Tg>_:t
□中国平安 杨春光 ] e+S ~me
中国有句古话：“三十而立，四十不惑”。人到40岁的时候，个人的职业发展大多进入了平稳发展期，家庭收入也随之趋于稳定，较少出现大的波动。所以，这个时候也是进行家庭财务规划的重要时期，一个良好的家庭财务规划有助于保持稳定的家庭生活水平，并平稳地过渡到退休生活；反之则会在退休以后出现很大的落差。而其中的保险规划在40岁这个时间点也是特别关键，因为很多的保险产品的费率在40岁后都会出现较大幅度的提升，这也意味着人身风险的加大。所以，本案例中沈先生家庭在此时间点进行家庭财务规划非常必要。 ; LTc4t
作为家庭收入的主要来源，沈先生是保险规划的重点。未来家庭大的支出主要有两项：一是子女教育费用和婚嫁费用，二是由购房计划产生的30万元房屋贷款。所以，理财师给出50万元的寿险保额缺口也是十分合理，选择定期寿险产品不失为一种明智的选择。在此基础上，我的建议是沈先生可以考虑购买一些养老年金产品，为未来的养老生活垫垫基础。因为养老年金收益比较稳定，退休以后可以像社保一样每月领取稳定的养老金（也可以选择年领），是未来退休后稳定收入的重要来源之一。养老年金产品本身也会在退休之前包含一定的人寿保额，因此可以从先前的50 万元保额中相应减去，以减少定期寿险的保费支出。 [u~#F,_ow
■理财配置及建议建立家庭紧急储备金 ?p/i}28=y
按照3-6个月的家庭支出即3万-5万元准备紧急储备金，该资金可以购买日添利类理财产品或货币基金，既可以获得高于七天存款的收益，又可以保持视同活期存款的灵活性，提高闲置资金的收益率。 @$Y`I{Xf
调整投资资产配置
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沈先生夫妇工作较忙，没有太多时间打理投资资产，现阶段是将所有投资资金放在股市上，有较大的市场风险。由于债券与股票二者是跷跷板的关系，可以部分起到风险对冲的作用，因此，建议逢高将高风险的股票资产减少，逐步建立起一个按股票与债券比例6：4配制的资产组合。 ,cpPXcz ?,
对没有投资经验的人来讲，可按照恒定比例投资法来制定投资策略，即当证券上涨时，适当卖出一些证券保持原有投资比例；当下跌时，适当买入一些证券仍然保持原有投资比例。这样不管上涨还是下跌，投资于某一证券的市值相对于总市值的比例是恒定不变的。这种投资方法的优点有几个：1、上涨时抛出，下跌时买入，当市场波动大的收益增加。2、总保持部分资金在手，很适合有一定流动资金需要的家庭采用。根据经验数据，这种投资法的总体收益稳定，长期投资的话，年收益率可达到6%以上。如果长期投资，20年后，可积累96万元，可使沈先生夫妇享受优越安逸的退休生活。 |,qz7dp e
合理增加保障，加强基金定投 C7PHZ`<
现阶段沈先生家庭年储蓄为13.8万元，可将储蓄的60%即8万元进行基金定投，每月6000元定投股票型基金。如果收益率为6%的话，7年可积累70万元，可作为孩子的部分出国深造费用。其余40%约5.5万元可用于将来换大房时增加的按揭支出。 Ua( !:5q?
40岁的人投保，一是资本的时间价值链太短，保险的复利效应难于发挥。二是按概率论和大数法则厘定的死差率，也比较高。因此，购买养老保险，是比较贵了。况且我国正处于低利率期，养老保险预定利率过低。建议为孩子增加教育、养老和寿险。 }4 +S_b
增加开源渠道，合理节流 1MOQ/N2BR
根据对沈先生的财务分析，其每月用于生活、车辆的支出为8000元。虽然支出占收入的比例不高，但由于现阶段没有房屋按揭等支出，所有支出均为生活支出，如养成记日记账的习惯，可在日常支出中找到可以节约的地方，比如外出就餐的次数，购物的金额等，将支出更有效地进行规划。 rNZN}g
投资自己是关键 J 7S
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沈律师一家生活过得很滋润，月余万元，这笔钱除了改善生活，可以用来做投资。尽管沈律师目前有30万左右的股票，但如果自己没有时间打理，还是建议他每月定投买基金。比如每月拿出6000元买基金，每年有7％的收益，6年后他儿子上大学时，可以有50多万元的积累，用来支付学费就不成问题。 +`\C_i-
那么，百分之七的年收益是否很难？应该说在今后5至10年内，这个目标还是可以实现的，因为我国城市化进程尚未完成，人口红利还在继续，这就使得我国经济未来几年仍有可能保持较高的增长率，资本市场也依然会充满机会。沈律师可以通过品牌好、业绩稳定的股票型基金或混和型基金做长期定投，来实现年收益7％或更高的目标。 8on2 BC2
其实，沈律师最该认真打理的还是自己的职业生涯。我国经济一方面高速增长，一方面正处于转型转轨的过程，各种矛盾交织在一起，各种利益博弈也日趋激烈，这使得律师大有用武之地。而伴随着市场经济的深化，职业律师的专业门类也在不断细分化，如有的专做房地产合同审计，有的为上市公司做财务报表审计，有的做投资者维权，有的做企业法律顾问，等等，如能在某一细分领域做到专业权威，那沈先生的收入还会进一步提高。届时，积累较多的养老金，换套大点的房子，对沈律师来说，都不是问题。此外，如何保健、加强锻炼或许是沈律师应该关心的另一个新课题了。 p7 |~x@q+
[读者点评] :U?Kwv8 s
[在上期 《高收入家庭如何化解 “远虑”》的理财配置文章中，张先生和王女士有两个孩子，虽然家庭收入颇丰，但未来规划仍有两大刚性需求——子女教育计划、夫妻养老规划。] Q~uj:A]n<
杨惠云：家庭财务好坏到底以什么为标准？理财师给出的答案不是总资产、不是总收入，恰恰是“生息资产”，真是一语点破玄机！对于当下的中国人，很多人收入不菲、很多人房产万贯，然而，除去债务，很多家庭变成了负资产。所以，能够拥有真正属于自己、且可以产生可观数目的 “生息资产”，才是真正富足安全的家庭财务。 G:f]z;Xdp
原小爽：保险公司为了吸引人们买他们的产品，简直是什么概念时髦就利用什么，让人岂敢相信？这不，大家刚刚认识了基金定投，保险师赶紧跟着大讲“保险也可以定投”！并说投资渠道、安全性超过其他所有的理财产品。照此说，保险还叫保险吗？直接说成“一买包赚”好了。 o-/Xa[yC
