近日,兖州煤业股份有限公司正式发布了有关澳大利亚菲利克斯资源有限公司的重大资产收购报告书,兖煤收购该公司全部股权,已先后经过澳大利亚财政部及外国投资审查委员会、国家发改委、中国证监会、澳大利亚联邦法院等批准,并于2009年12月底完成股份交割。
1r7y]FyH$ uH-)y,2& 这意味着备受社会广泛关注的兖矿以33.33亿澳元收购澳矿案成功告捷。这是兖矿继2004年全资收购澳思达煤矿后,第二次收购澳洲矿山
企业,是迄今为止中国企业在澳洲最大的一宗收购案。
d:{O\ e!r-+.i( 跨障碍取胜于品牌技术
VQ{fne< +'@Dz9:> 由于澳洲民众对中资企业收购澳洲资源公司普遍持怀疑态度,给
政府带来很大的压力,造成中铝、中国有色等中资企业赴澳收购被集体延期。而兖矿为何率先突破集体延期收购壁垒、拔得头筹?记者采访了兖州煤业股份有限公司总经理、党委书记李位民,他兴奋地告诉记者:“成功收购澳矿首要的一点是取胜于自有的核心品牌技术——世界领先的综采放顶煤开采技术,该技术特别适用于中厚煤层开采,并已在澳大利亚获得专利权,在澳思达煤矿得到成功应用。”
^BL"wk 2>H24F 菲利克斯公司是澳洲一家主要从事煤炭开采和勘探的上市公司。截至2008年底,探明及推定储量5亿多吨,有4个运营中的煤矿、2个开发中的煤矿以及4个煤炭勘探项目。
5 BJmA2L Wr5V`sM 但来势凶猛的金融危机让菲利克斯公司高层忧心忡忡。该公司有关负责人介绍,“金融危机时,澳大利亚煤炭价格大幅下滑,最高跌幅达68.7%;菲利克斯股票从23澳元一下子降到了7澳元,再加上澳元急剧贬值,公司资产严重缩水。”
{>%&( ~WN:DXn 2008年7月,菲利克斯公司决定整体出售,在金融危机肆虐下应者了无几人。
Ydy9 sse.*75U “他们
希望自己养的这样一个‘漂亮姑娘’一定要嫁给一个‘如意郎君’。买家要有强大的技术优势和实力,能够带领公司成功跨越关键
发展期。”兖州煤业股份有限公司董事长王信介绍说:“去年10月9日,金融危机最严峻的时候,我们去菲利克斯公司考察时,他们表示公司出售首选兖矿。因为在金融危机之前,他们曾到澳思达煤矿考察,很欣赏我们的综采放顶煤技术,想跟我们合作。澳洲的煤层比较厚,利用综采放顶煤技术可将回采率由30%多提高到85%,不仅效率高、效益好,而且采煤
安全。”
*|E[L^ ;ZG\p TCA 不仅菲利克斯公司相中了兖矿这位“帅小伙”,而且澳洲政府,包括反对党、社会各界对兖矿的技术也非常认可。今年8月,在达沃斯领袖论坛期间,澳大利亚总理陆克文会见了王信,并称赞“综采放顶煤技术是适用于澳洲的最好的采煤技术。”
65m"J' ^Q^_?~h*! 陆克文说的并不为过。这一技术曾让澳大利亚南田煤矿(后更名为澳思达煤矿)起死回生。兖矿入主之前,该矿曾因自燃发火,九易其主,最后被迫关闭。兖矿入主重建后,该矿被新南威尔士州评为煤矿安全最好矿井,2008年赢利达1亿澳元。
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7tX 兖州煤业技术力量雄厚,是我国向国外输出开采技术和国外专利最多的企业。2000年12月,兖矿与澳大利亚联邦科学院签署《综采放顶煤开采技术在澳大利亚应用的预可行性研究的合作项目协议》,2002年4月双方又签署《煤层自燃早期预报和控制技术研究协议》。兖矿自主研发的相关开采设备向德国企业进行技术转让,是我国首次向发达国家输出先进的采矿技术。近年来,兖矿有14项技术进行了有偿转让,转让收入3.26亿元。
)];K .zP 5P$4 =z91 近190亿元未从“家”拿一分
0P(!j_2m 1>&]R= 兖煤此次收购菲利克斯公司交易额高达33.33亿澳元,约189.5亿元人民币,但兖煤却未动用“家”里一分钱。截至2009年9月30日,兖煤账面现金高达102亿多元。王信介绍:“此次收购主要通过内保外贷方式进行融资。在澳洲,由中国银行牵头融资,融资利率低于国内的存款利率,‘家’里的百亿元存在银行里,用于国内搞发展。”
O,A{3DAe0 ^Va1f'g “菲利克斯公司收购完成之后将退市。明年3月千万吨露天矿投产后,将与澳思达煤矿整合成兖煤澳洲公司一起打包上市。上市后预计30%—40%的流通股就能还回三分之二左右银行贷款。兖煤澳洲公司的产量将达到1500 万—1800万吨,我们不动用‘家’里一分钱,就能够控制这样一个特大型矿业集团,也算是一个资本运作的成功案例。 ”
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1/M 此次收购对于兖州煤业来说,不仅获得了海外的优质煤炭资源,而且可以解决后备资源不足的问题,支撑企业长期、稳定、健康发展。截至2008年12月31日,兖煤本部已探明及推定储量合计约18.66亿吨。收购完成后,兖州煤业在澳大利亚控制煤炭资源量将达15亿吨,接近公司本部储量。王信说:“ 我们不动用本部的资金,通过资本运营就可在澳洲几乎再建一个新的兖州煤业。这样就可以把兖州煤业打造成一个国际化的品牌公司。”
c7E11 \%&Z OaZQ7BGq 记者了解到,兖煤澳洲公司上市时间不会晚于2012年底。“上市一方面有利于实现资产的增值,同时也可偿还境外收购贷款,缓解财务方面的压力,并为兖煤澳洲公司的后续发展提供强有力的支持。”
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+wW(#[ 中国企业海外并购范本
a -moI+y F.v{-8GV “兖煤成功收购菲利克斯公司,将为中国企业海外收购提供一个成功的范本。”对于中资企业海外收购行为,李位民特意建言:“打铁要自身硬,收购海外公司自己要拥有过硬的核心技术;要抓住危机的有利时机,讲究策略,实施低成本扩张;要本着互惠共赢的原则,低调处理不张扬,不能让对方产生抢占资源的防范、警惕心理。”
1&o|TT/ a+PzI x2 收购菲利克斯公司给兖矿带来新的发展机遇,未来几年内兖矿将在澳洲再建一个新的兖州煤业,但也带来了新的挑战。菲利克斯公司主要资产和业务集中在澳大利亚,与兖煤在
法律法规、会计税收
制度、商业惯例、工会制度、
企业文化等经营
管理环境方面存在差异。兖煤收购后,在生产、销售、人力资源、管理等方面的整合到位需要一定时间,因此存在着无法在短期内完成业务整合或业务整合效果不佳的风险。
!7&5` q7 ,-e{(L 对于这些挑战,兖煤将采取积极稳妥的方式接管菲利克斯公司。收购后将遵守当地劳工聘用、劳工安全等相关法规,保持现有的管理制度不动、中层干部不动、现有
员工不动,使公司平滑过渡,保持稳定发展态势。
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