银行理财产品费率调查：投资者“雾里看花”

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　　■彭妍

　　理财产品背后暗藏的管理费暴利现象，已成为市场关注的焦点。

　　自资管新规颁布以来，银行加速资管业务转型，在银行理财产品收益率大幅回落的同时，银行盈利模式也由原来的产品利差模式向管理费模式转变。其中，很多银行净值型理财产品的各项费率在逐渐走低。

　　调查发现，大多数投资者在选择银行理财产品时，往往只关注预期收益率的高低，而忽视了银行对相关产品各项费率的规定。有多数投资者吐槽称，“银行利用霸王条款，赚取超额业绩报酬这部分收益。”

　　目前银行净值型理财产品收取的费用主要包括：固定管理费、托管费、销售费、认购费、申赎费、浮动管理费以及其他费用（例如交易费、审计费、信息披露费等），其中固定管理费、托管费和销售费一般为固定费率，通常按照每个规定估值日理财产品净资产的一定比例（年化），每日计提、定期支付。

　　大多数银行对理财产品的收费基本分为固定管理费、销售费、托管费、浮动管理费，但不同银行收费的项目名称和费率则有区别。即使是同一家银行，不同类型的产品费率收取标准也可能不同。笔者查阅多家银行理财产品说明书后发现，目前净值型理财产品年平均固定管理费率在0.05%~0.25%之间，年销售费率在0.15%~0.45%之间，年托管费率在0.02%~0.03%之间。

　　调查发现，在手续费方面，部分银行在资管新规以后，产品的费率一直是按最低标准收取的。也有银行针对主要费率采取一定的优惠让利措施。

　　很多时候，投资者购买浮动收益型理财产品后，即使预期收益率无法实现，银行针对理财产品收取的各项费用却旱涝保收。但对于产品收取的相关费用，理财经理通常不会主动告知。

　　在部分理财产品的兑付公告中，多数产品都出现实际收益率高于预期最高收益率的情况。

　　有业内人士透露，其实大量理财产品的实际收益率都高于预期收益率，但银行通常不会主动告知客户，只有在客户询问时才会进行回应。这部分浮动管理费多数情况下是隐身存在的，超额收益归银行，其实是银行利用“霸王条款”赚取中间收入。

　　而多数投资者并不知晓各项费率的存在，另有部分投资者虽然认同相关费率的合理性，但不清楚购买的产品实际取得的投资收益，也不知道自己为理财产品缴纳了多少手续费，更别提“被没收”的投资收益究竟是如何计算的。

　　业内人士提醒称，目前银行销售的理财产品都有详细的产品说明书，收益测算方面，通常所公布的预期年化收益率是已扣除产品相关费率的实际收益，投资者在购买理财产品前，应该先看清上述说明，避免重复交费。