返回列表 发布新帖
查看: 21|回复: 0

巴菲特抛售股票传递出哪些信息

发表于 2023-5-8 14:29:21 | 查看全部 |阅读模式

马上注册!

您需要 登录 才可以下载或查看,没有账号?注册

×
原标题:巴菲特抛售股票传递出哪些信息

伯克希尔·哈撒韦公司2023年年度股东大会于近日举行。在会上,伯克希尔掌门人巴菲特回顾了一季度的投资:卖出了价值132亿美元的股票,而买入股票仅28亿美元。卖出买入比高达4.9:1。

有人估计,伯克希尔的投资组合大概价值1万亿美元,是全球最庞大的私人投资组合。巴菲特一季度的抛售行为,传递出哪些信息?

首先,美国经济的衰退导致经济活动放缓。巴菲特预计伯克希尔大部分业务的利润将下降。前不久芒格也表示,随着美联储加息和经济放缓,投资者应该降低对股市回报的预期。

其次,美国当前的市场估值过高,不容易找到合适的投资机会。基于这一判断,巴菲特选择提高现金储备,以备不时之需。伯克希尔一季度的现金储备增加到1306亿美元,创下2021年年底以来的最高水平,而去年四季度为1280亿美元。与此同时,巴菲特选择增加对自己公司的投资,以提高每股价值。伯克希尔回购了价值44亿美元的股票,这是自2021年第一季度以来最多的一次。伯克希尔是一个庞大而多元化的企业集团,涉及保险、铁路、能源、制造、零售、服务等多个领域和行业。巴菲特认为,这些子公司和投资都具有强大的竞争优势、稳定的盈利能力、良好的增长潜力和合理的估值。

再次,投资就是要以企业家的眼光,持续寻找金字塔顶端的优质企业。巴菲特的典型做法是发现具有持久竞争优势、稳定盈利能力、良好管理团队、合理估值的优质企业,以较低价格买入并长期持有,直到其内在价值被市场充分认识。例如,对于伯克希尔一段时间内持续加仓的西方石油,巴菲特表示,他赞赏该公司的管理层,未来也许还会增持。同时,巴菲特坦言在两年前卖掉一些苹果股票的决定很愚蠢。

A股投资者还可以从巴菲特那里借鉴三招:

一是从全球角度理解投资。巴菲特说,中美两国都具有竞争力,都能达成繁荣发展的愿景,中国将会成为更好的国家,美国也可以如此。巴菲特虽然没有直接在A股投资过,但他曾投资港股的中国石油和比亚迪,并且获得了相当可观的回报。

二是笃行价值投资。相信优质企业的内在价值最终会被市场充分认识。巴菲特曾经说过:“我们喜欢拥有一些我们认为永远都不会卖掉的东西。”目前A股中的中字头股票,目前整体估值仅为10.32倍,处于相对低位,十分值得关注。

三是管理好情绪。保持理性和冷静,把握好投资的节奏和时机。避免在市场过热和过高时盲目追涨,在市场恐慌和下跌时盲目抛售。

当前A股单日成交额已连续21天突破1万亿元,而上证指数同期仅上涨了1.88%,在3200点至3400点之间徘徊。不少投资者处于既怕不涨、又怕乱涨的心理纠结期。此时解读巴菲特,当有裨益。(赵子强)
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则

关注公众号
QQ会员群

Copyright © 2021-2025 中企互动平台 版权所有 All Rights Reserved.

相关侵权、举报、投诉及建议等,请发 E-mail:bztdxxl@vip.sina.com

Powered by Discuz! X3.5|京ICP备10020731号-1|京公网安备 11010102001080号

关灯 在本版发帖
扫一扫添加管理员微信
返回顶部
快速回复 返回顶部 返回列表