小微企业融资难题新解

鸿雁

小微企业这段时间可谓是沐浴在阳光之中，11月15日和19日两次国务院常务会议都出台了扶持小微企业的措施：一次是为小微企业减免费，一次是解决小微企业融资难。而21日，央行祭出降息利剑，重点就是解决好小微企业融资成本高问题。

    >>调查 义乌商贸城融资难题

    中国义乌国际商贸城，拥有11个专业市场、20多条专业街，建筑面积达550多万平方米，有经营商位7.5万个、从业人员20万多人，日均客商流量超过21万人次，2013年交易额达683亿，连续23年位列全国专业市场榜首。如何找到更便宜更快捷的资金扩大经营和销售，是义乌商贸城7.5万商铺拥有者最关心的问题。

    义乌市内衣贸易行业协会会长周名松证实这7.5万商铺成员当中的代表，他告诉京华时报记者，义乌商贸城经营户基本都是以代理商为主，手头有一定的流动资金，但总体来说流动资金还是相对比较紧张的，因此也有较大的融资需求，但对于这些商户来说，融资成本是一个不得不说的难题。

    记者了解到，在义乌商贸城的小微企业，融资成本根据渠道有所不同，银行融资成本一般超过10%，担保公司、小贷公司一般在20%以上，年息25%左右算比较便宜的。

    在义乌商贸城从事袜子生意11年的蒋贤庆告诉记者，义乌商贸城有很多外贸型小微企业，多是前店后厂模式，换季时对购进原材料的资金需求急，早些年多是通过亲朋借款或社会渠道筹资，渠道不同资金成本也不同，有时会超过20%的年利。而对于小微企业有限的利润来说，这一利率实在是有些高。

    >>现状 半数小微企业难获贷款

    义乌商贸城的小微企业，只是众多小微企业的一个缩影。除了融资贵之外，融资难也是中国中小企业面临的普遍难题。中国物流与采购联合会发布的最新PMI数据显示，进入四季度以来，有近半数的被调查企业反映企业资金紧张情况加剧。

    中国物流与采购联合会副总经济师陈中涛解释，“我们调查中发现，出现这种情况的，主要是民营企业、小企业，从地区上来看，则主要是南方地区，尤其是江浙一带，因为这些地区民营企业、小企业多。”

    在资金紧张的情况下，小微企业却很难获得贷款。“汇付-西财中国小微企业指数”给出的数据显示，中国小微企业银行信贷可得性为46.2%。所谓信贷可得性，就是有信贷需求的一百家小微企业中，究竟有多少最终拿到了贷款。46.2%的数据意味着，在100家有银行信贷需求的小微企业中，能够获得银行贷款的有46.2家，不到半数。这个数字说明，小微企业银行信贷可得性较低，“融资难”的问题广泛存在。

    >>举措 银行创新信贷支持小微企业

    面对小微企业融资难、融资贵，国务院三番五次喊话降低融资成本，而央行11月21日晚间宣布不对称降息，将贷款基准利率降低0.4个百分点，也是为了解决实体经济融资压力。记者调查了解到，银行业在努力降低小微企业融资成本上也有着自己的努力。

    正如上文中小商户蒋贤庆所言，换季时对购进原材料的资金需求比较着急，但是平时手头还是有一定的现金流的。对此，中信银行义乌分行副行长周向梅告诉记者，对于义务商贸城小商户，中信银行开发了一款叫做“存贷宝”的产品，既可以防范贷款户得风险，也可以降低贷款户融资成本。

    “我们通过经营户的关联账户，比如我是贷款户，我在我们银行有一百万的贷款，比如说我们的亲戚朋友下挂，一个贷款账户可以在中信银行开十个账户，在我的名下，那么总额不超过一百万，他们的存款利息只要超过三万元都可以享受3.96%（的年利率）。也就是活期可以享受3.96%，相当于比定期更高的利率，这些利息中，90%利率是返还给我的关联账户，相当于因为贷款产生了利润。”周向梅告诉记者。

    除了创新产品之外，记者还在走访中了解到，中信银行杭州分行今年与浙江省财政厅、省科技厅、浙江总商会、22个省级中小企业行业协会、杭州市工商联等单位建立了紧密联系，通过政府部门为小微企业增信，既能控制风险，又能降低小微企业融资成本。

    >>延伸 直接融资渠道丰富

    银行授信等间接融资方式有助于缓解企业资金之渴，与此同时，通过证券市场的股权融资、债权融资更具有资金成本低、资金使用限制条件较少等优势，能够在中小企业融资难、融资贵问题上发挥重要作用,“新三板”便是初创型小微企业股权转让的一个重要场所。

    北京金融局数据显示，全国中小企业股份转让系统（“新三板”）发展迅猛。截至6月末，全国股份转让系统挂牌公司达811家，总股本约280.2亿股，总市值超过1900亿元。

    中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，“大量企业挂牌‘新三板’和地方股权交易市场，有利于改善我国多层次资本市场的‘倒金字塔’结构，满足中小企业的融资需求；未来随着交易所市场的注册制改革不断推进，更多企业可上市交易，改变我国间接融资比例过高的现状，优化社会融资结构。”

    除了新三板之外，现阶段，还有债券融资和股权融资是可以采取的最主要直接融资手段。(马文婷)
来源：新华网