央行意外降息 缓解小微企业融资难

鸿雁

11月19日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定采取增加存贷比指标弹性、鼓励互联网金融更好服务小微企业、引导金融机构合理调整“虚高”的贷款利率等十条措施，缓解企业融资成本高问题。这也是今年以来政府鼓励小微企业发展的最新措施。
　　两天后(11月21日)，央行突然宣布降息。当日晚间，央行宣布：11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。这是自2012年7月以来的首次降息。

　　央行有关负责人称，此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题。该负责人同时强调，这并不代表货币政策取向发生变化。

　　关于此次非对称性降息的效果，业内普遍持乐观态度。兴业银行首席经济学家鲁政委认为，降息是当前的必要举措，对小微企业的支持也最直接，这将降低年内新增贷款的利率，也有利于在明年初存量贷款重新定价时系统性地下调融资成本。

　　另一方面，有分析认为，此次非对称降息及存款上浮区间的扩大都指向进一步压缩银行盈利空间，银行存贷息差大幅收窄，明年银行业利润有可能进入零增长甚至负增长的阶段，这也将加剧银行间的竞争。为此，南京银行、宁波银行等8家商业银行闻风而动，宣布存款利率上浮20%。

　　作为传统金融机构的潜在竞争对手，互联网金融企业是如何看待这次降息的呢?

　　“这次央行降息出乎很多人的意料，对银行既是挑战也是机遇，长远来说对企业肯定是好事，短期内对互联网金融企业构成不了多大威胁。”51资金项目网投资商张发衡称。据了解，51资金项目是一家运营7年之久的资金项目对接平台，累计帮助数千家企业融资、投资，在业内具有较高的知名度。

　　他表示，尽管银行可以降低贷款利率、提高存款利率，但针对贷款企业的审核条件难以放松。特别是在目前银行业不良贷款额和不良贷款率双升的背景下，银行的风险控制将趋于强化，而放贷意愿逐渐弱化。根据银监会披露的最新数据，截至三季度末，商业银行不良贷款余额达7669亿元，较上季末增加725亿元，连续十二个季度上升;不良贷款率为1.16%，较上季末上升0.09个百分点，创近四年新高。

　　而以P2P为主的互联网金融虽然整体贷款利率较高，但贷款门槛较低，能够快速满足企业(尤其是小微企业)的融资需求。并且，我国互联网金融健康发展的指导意见正在制定，有望于年前正式颁布，监管重点首先就是平台，其次是对投资者适当性的安排，再有就是资金安全、信息安全以及反洗钱。该项政策将为互联网金融企业划定标准，能够有效遏制一直以来的P2P平台跑路、倒闭事件，促进整个行业的健康发展。

　　张发衡表示，在当前经济增长乏力的背景下，央行此次降息既必要也及时，将促使银行更加积极地满足广大企业的融资需求，也将带动包括互联网金融企业在内的整个资本市场的繁荣发展，影响深远。
来源：国际在线