靠什么让P2P只跑步 不跑路

屈联西

■ 山涧 自由职业者

  一年期定期存款的基准利率如今已降至1.5%，老百姓口袋里的“活钱”该往哪儿投？这让很多人比较纠结。一方面，低利率时代，不愿把钱存银行；另一方面，互联网金融产品有风险，怕辛辛苦苦攒下的钱打了水漂。近日，P2P平台鑫利源在其官网发布跑路公告，公告内容仅为两张空无一人的办公室照片。（12月11日《大河报》）


  这也许是年底P2P跑路的一个缩影，不是终结，而是开始。毕竟，P2P网贷一向属于高风险行业，到了年底，一些平台会面临较大的资金压力，问题平台数量也会增加，一旦卷款跑路，投资者可能血本无归。老百姓对于互联网金融产品道德风险的担忧并非杞人忧天。据不完全统计，2015年以来，全国3000多家P2P平台中，已经有677家平台出现跑路或提现困难。


  P2P跑路屡有发生，首先是宏观金融环境的改变。从宏观角度而言，伴随实体经济“跑路”向虚拟经济“跑路”转变、线下“跑路”向线上“跑路”转变，受影响群体也从银行等少数债权人向社会公众转变，从而给社会金融秩序稳定带来极大的负面效应。


  其次，微观监管没有跟上。由于缺乏监管，从业人员素质良莠不齐、创业几近零门槛，再加上许多P2P是由地下民间借贷转型而来，道德风险成为网贷发生问题的主要原因之一。


  第三，无力控制坏账。近两年，网贷等互联网金融机构大量涌现，五花八门的互联网金融产品及其漂亮的预期收益率煞是吸引“眼球”。这类网贷公司，本来是计划积极规范经营的，但由于没有能力控制借款人风险，又承诺对投资人资金安全承担一定担保责任，最终平台上积累了大量的坏账，无力兑现对投资人的回报承诺，被迫关门。


  第四，资金池经营风险。监管部门三令五申，网贷不得设资金池，不得先募集资金再匹配借款项目。要知道，在世界上任何国家，资金池模式如银行都是被严格监管的。一些合作机构为了取得投资人的信任，网贷平台纷纷引入担保公司对借款项目进行担保，而2012年开始，河南等地发生的担保公司倒闭大潮，同样让网贷很受伤。


  加强监管，才是P2P行业健康有序发展的关键。首先，信息披露和透明程度应该成为P2P监管的重点和核心。传统的金融机构各项制度比较齐全，在信息服务和对接上财务和时间成本过高，相关借贷双方的信息是屏蔽的。而理想状态下的网贷平台，能够让出借人清楚地了解到网贷平台的背景、资质，从而做出选择；让出借人清楚地了解到借款人的信用、资产、还款意愿等各方面与借款相关的情况，从而能够根据这些信息做出理性、客观的投资判断；双方信息的公开，也可以避免发生逾期或坏账之后，出借人（投资人）要求网贷平台进行刚性兑付的诉求，还原P2P“信息中介”的本质。


  其次，开展P2P监管的备案制。备案机构将是银监会派驻各地政府部门，也可以委托当地的行业协会等自律组织来实施。在备案时，各地可根据自身实际情况，制定备案的标准，不对备案材料做实质判断，但可将企业信息披露的情况作为备案内容之一，推行登记备案信息分类公示，不断加强备案后的自律管理，将登记备案定位为公共服务，以帮助企业合规合法经营为主导。选择当地行业组织时，可以选择能代表行业的不同协会共同参与。


  第三，设置监管的过渡期。央行的互联网金融指导意见已经使P2P行业开始了规范发展，而银监会从今年初成立普惠金融部，开始对P2P行业监管。有了行业监管部门必将推动网络借贷行业的健康规范发展。因此，在希望监管细则尽快出台的同时，也希望给网贷企业一定时间的过渡期，让网贷企业在这段时间内一方面调整完善自己的经营活动，另一方面避免行业内的短期震荡。经过大浪淘沙后的企业，能更好地适应新规定，在未来的市场竞争中也将得到健康发展，让广大中小企业和投资者分享普惠金融的好处。


  第四，监管力道得当。倘若监管过于细密，由于P2P行业刚处于发展阶段，容易禁锢创新，没有了创新，也就没有了发展机遇。监管不力，则会导致整个则乱象丛生，鱼龙混杂，投资者对整个行业失去信心，真正的好的企业也得不到健康发展。因此，监管应该抓大放小。


  对于投资者而言。由于投资人在交易结构中所处的弱势地位，监管首要的是保护投资人的利益，同时不断加强对于投资人的提醒，引导他们重视自身的问题；同时也希望在监管出台之后，有更多的机构投资者能够有序地进入P2P行业，改变目前投资人以自然人为主的生态环境，使自然人投资人能够在直接投资P2P之外有更多的选择。


  减少和杜绝P2P只跑步，不跑路,对于政府而言，首先是补贴扶持。互联网金融行业服务于小微企业与实体经济，具有普惠金融特性，其自身发展需要得到一定的财政补贴和税收优惠支持，否则前期盈利难以保证其成长的持续性


  其次，要规范P2P行业的健康发展，有关部门应该主动出击抑制“跑路潮”，应构建政府、公安、工商、法院的联合监管与协调机制，多维度（即经济发展稳定度、行业监管推进速度、政策扶持力度、行业自律强度、企业履行社会责任程度和投资者金融能力提升度等）、全方位地加强对Ｐ2Ｐ平台企业规范化、标准化经营的管理。