十大机构论市：国家队传递重磅信号

屈联西

　　　　2015年12月21日 15:18来源：


　　【机构论市：国家队传递重磅信号】自A股6月下半旬股灾来，险资举牌动作便十分疯狂，继宝能系疯狂吃进万科A后，安邦、福德等保险公司也频频大手笔举牌。而作为国家队的险资如此疯狂举牌，一方面意味着市场资产配置荒，另一方面更是传递了A股市场估值低廉的重磅信号。
　　

　　现价：3642.47 涨跌：63.51 涨幅：1.77% 总手：299849280 金额(万)：39831696 换手率：0.00%
　　上证指数行情 领涨个股 大盘资金流向 股市直播 进入上证指数吧
　　领涨行业
　　1、酿酒行业
　　涨幅：4.97%
　　上涨：30家
　　下跌：4家
　　领涨股：口子窖
　　涨幅：10%
　　2、家电行业
　　涨幅：4.89%
　　上涨：28家
　　下跌：11家
　　领涨股：TCL 集团
　　涨幅：10.12%
　　广州万隆：国家队传递重磅信号 中阳后新五朵金花绽放
　　自A股6月下半旬股灾来，险资举牌动作便十分疯狂，继宝能系疯狂吃进万科A后，安邦、福德等保险公司也频频大手笔举牌。而作为国家队的险资如此疯狂举牌，一方面意味着市场资产配置荒，另一方面更是传递了A股市场估值低廉的重磅信号。
　　而正是险资如此大手笔举牌动作，周一大盘便再次在蓝筹股带动下，顶住周三新股抽血压力再次中阳强势崛起。盘面上看，尽管万科A停牌，但险资举牌概念股却明显大面积异动涨停板。其中被安邦二度举牌的金风科技、同仁堂迎来主升浪暴涨60%，直接引爆了前举牌龙头金地集团、南玻A的强势封板;此外，阳光保险举牌的京投银泰、承德露露，国华人寿举牌的华鑫股份均迎来强势涨停等。充分说明在大盘分化行情中，具有险资举牌类个股最具反弹持续性与赚钱效应，我们可第一时间大胆调仓布局。
　　所谓有钱就是任性，险资充裕的现金流无疑是掀起周一蓝筹股风云涌动的主要因素。我们认为，作为国家队的险资不是慈善机构，更不是股灾后股民的解放军。其在6月股灾来频频大手笔的举牌与增持A股上市公司，其传递的更多是市场估值低廉的信号。当前沪市300动态市盈率不足13倍，银行股市盈率更是仅有6.2倍，远远低于国际同行市盈率;同时在房地产黄金十年过去、国际大宗商品随美元走强而转弱下，资产配置荒与A股低廉的估值，令险资蜂拥而至。
　　而在险资举牌夯实A股底部，市场又仍是存量资金博弈下，后市结构性分化仍是主基调。在流动性与估值因素造成的分化行情中，只有具有政策利好与业绩高增长类个股，才能在中阳后走出持续性大涨行情，如以下五朵金花品种。
　　1，险资持续在A股扫货，鉴于万科A暴涨，险资举牌类个股当前收益风险比无疑最高;2，年报业绩大幅预增股，大盘分化下业绩确定性品种无疑安全性高;3，华大基因拟登陆创业板，基因测试龙头登场将引爆整个概念，参股华大基因上市公司也将受追捧;4，鬼吹灯之寻龙诀票房有望超20亿，影视传媒类公司业绩确定性强，或受存量资金追捧;5，高送转仍会是年底行情主角，如财信发展短期强势翻倍。
　

屈联西

　　今日沪指震荡上行，顺利突破3600点关口，中期上行趋势基本奠定，对比而言，创业板弱势整理，盘面二八现象明显。盘面上，白酒、基因测序、公路铁路运输、大健康产业、食品、中韩自贸区、煤炭、地产、沪港通概念、健康中国、新疆振兴、海工装备、高铁等板块涨幅居前;众筹概念、集成电路、虚拟现实、汽车、计算机、车联网、物流、高送转、P2P概念等板块跌幅居前。

　　当前市场的运作逻辑开始有成长性预期转向低估值修复行情，而且主力资金毫不掩饰调仓换股争抢蓝筹的动作。市场创业板和中小板的题材股被抛弃，获利筹码出离换股的意愿强烈。目前创业板的动态PE高达105倍，泡沫严重，而对比而言，主板能吸引主力资金关注也就没有什么奇怪了。市场走势可以出现偏差，但是价格围绕价值波动是铁律，纠正只是迟早的事。

　　故而，在整个市场运作逻辑和路径转变的前提下，投资者要顺势而为，适应这种风格转变，而不能固守之前的思维模式。因而在仓资上，要摒弃那些虚高无业绩支撑的题材股，大举配资低估值的蓝筹板块，比如券商、银行、食品等。很多投资者担心这是一日行情，但是就目前市场表现看，这段蓝筹行情的逆袭应该是具备相当的延续性，重点是要防范前期题材爆炒股的风险。

屈联西

　　今日两市小幅低开后震荡走高，早盘沪指在房地产股的带动下出现大涨，而创业板先行回落后，午盘前回升；午后银行发力，沪指再度走高，创业板则继续横向整理；盘面热点：多元金融、酿酒、银行、保险、基因、海上丝路、抗流感、珠三角灯板块走势较强；总体来说：今日市场呈现二八分化的行情。

　　在上周五(18日)《下周市场面临重大突破关口》的博文的结尾，春风顾问团樊波提到对于本周市场的一个预期：“下周市场面临能否突破的重要关口，需密切关注”。而今日沪指即在地产、银行板块暴动的带领下出现大涨，而此刻所说的市场特指上证指数，因为权重股的暴动在推动沪指大涨的时候，也同时造成了日内的跷跷板效应，小盘股群体今日全天呈现明显的调整状态，二八转换的声音又一次在散户投资者群体内响起；

　　对于后市的态度，樊波依然非常的坚定：震荡市权重股是永远的配角，不会有巨大表现机会，从历史来看权重股永远是人气上的力量，而总体涨幅与小盘股相差甚远；记得上周一(12月14日)沪指在券商板块的带动下当天大涨超80点，而我们在当天并没有因为券商的上涨就改变对小盘股更有潜力的态度，当天博文中明确指出：“券商在关键时刻护盘起到了重要的作用，而权重向来是提前于大盘见底，但行情最终的主角则以小盘股为主，我们拭目以待。”之后的几天小盘股立马夺回主力位置，连续几天成为市场的绝对主角，证明了我们对市场板块结构判断的正确性。而今日市场再现日内跷跷板，我们依然认为这还不足以让市场彻底改变风格，因为不管什么题材或概念，资金是股票最终走强的核心推动力，在目前阶段想要推动大盘股集体连续的上攻有点悬，。

　　总结一句话：权重股的上涨是由外力引起，而这种外力对市场的影响力还有待跟踪，目前暂时以短线来看待，而经过两天调整的创业板依然有再次上攻的潜力，目前不失为低吸小盘股的最佳周期。

　　

屈联西

　　市场表现：沪深两市周一携手低开，盘中受酿酒、家电、食品饮料、券商、保险、银行等板块普涨带动，市场走出低开高走震荡上行的走势，最终大盘以中阳线报收，量能温和放大。而创业板则出现震荡整理。市场整体交易氛围良好，个股做多意愿较强。

　　主力动向：主力资金周一净流入27亿。从分项板块来看，银行、券商、家电等位居主力资金净流入前列，而软件服务、锂电池、网络游戏等出现主力资金减持。我们注意到从上周到本周初主力资金虽然先后回流有色、石油、房地产、银行、券商、家电、酿酒等权重板块以及软件服务、通信设备、传媒娱乐、电子元件、智能机器等题材板块，但主力资金回流持续性并不强，后市仍需特别留意主力资金回流力度和持续性。

　　热点方面：受年终消费旺季有望来临的预期影响，TCL集团、格力电器、口子窖、沱牌舍得等消费概念股涨幅居前，再加上主力资金介入意愿强烈，短线有望持续活跃；此外，受全球最大的基因测序机构华大基因拟闯关创业板的消息刺激，空港股份、新开源等基因概念股表现活跃，考虑到基因这个揭示人类生命奥秘的学科有望孕育出全世界最重要的产业市场之一，故基因概念股后市有望反复活跃。

　　后市预期：综合考虑“政策利好预期+利空集中释放+做多意愿回暖”等因素影响，我们维持A股跨年行情有望持续的预期。建议投资者在坚定未来慢牛行情预期的同时酌情把握个股低吸机会。

屈联西

　　今日市场低开高走，蓝筹股强势领跑，沪综指逼近前期高点，量能环比小幅放大。

　　截至收盘，上证综指报3642.47点，上涨1.77%；深证成指报13028.31点，上涨1.54%；创业板指数报2829.92点，下跌0.01%；中小板指数报8573.70点，上涨1.12%。

　　申万一级行业指数全线飘红。其中，食品饮料、家用电器和银行指数涨幅居前，分别上涨5.09%、4.38%和3.47%，医药生物、非银金融和休闲服务指数的涨幅超过2%；与之相比，计算机、轻工制造和传媒指数涨幅较小，分别为0.01%、0.39%和0.51%。

　　概念指数涨多跌少，举牌指数和燃料电池指数涨幅超过3%，分别为3.20%和3.16%，北部湾、医药电商、基因检测等17个指数涨幅超过2%；相比之下，锂电池、生物识别和互联网营销等指数跌幅居前，分别下跌1.50%、0.91%和0.75%，IP流量变现、网络安全、卫星导航等12个指数逆势下跌。

　　今日风格再现二八切换，蓝筹股集体活跃，市场量能环比放大。中央经济工作会议、险资频繁举牌以及对春季行情的乐观预期提振蓝筹股表现，量价齐升折射有增量资金入场。随着外围不确定因素的消除和场内风险偏好的提升，跨年行情悄然启动。不过，受制增量资金进场力度、减持禁令到期扰动以及IPO新规之前最后一波新股周三起申购，多空弱平衡难以快速逆转，行情仍将波动行进、震荡盘升，风格也更多表现为蓝筹成长轮番领跑的轮动特征。

　　

屈联西

　　周一开盘沪深两市指数即大涨，金融和地产这两大蓝筹板块联手带动指数上行。上证综指的成交金额达到3983亿元，两市成交均环比增长。量能的放大有助于提升市场的吸引力。从今天的走势来看，两市一二线蓝筹股的活跃度均有提高，酝酿已久的跨年度行情从盘面上来看已经起步。

　　一、市场的积极信号

　　就今天的盘面来看，有一个非常重要的积极信号是值得大家关注的。历年来年末阶段市场面临的一个最重要的问题就是资金。历年行情当中随着时间进入12月中下旬，资金回笼的压力或多或少都会影响到两市的成交量，不过从这几天的盘面来看，两市成交量非但没有萎缩，今天还明显放量，这是一个明显的做多信号。

　　另一个重要的信号在于周五美股收市大跌，但是A股并没有受到任何影响。在以往市场比较悲观的情况下，外围市场的下跌总是能够触发A股的风险情绪，但是近期美元加息和美股大跌对于市场均没有形成明显的影响，这说明两市的态势已经开始好转。

　　二、什么支撑跨年度行情

　　我们认为支撑跨年度行情继续走好的因素主要有三个方面：

　　1、低油价。国际油价近期连续下跌，航空和汽车等部分二线蓝筹迎来比较好的时机。虽然国内油价暂时没有下调，但是低油价对于这些公司的销售形成积极的预期。

　　2、中央经济工作会议。中央经济工作会议的信息本周有望发布，会议将会提出对于明年经济工作的展望，部分题材股有望受益于此，这属于政策面带来的力量。

　　3、从市场的层面来说，旧规则下最后一次新股申购即将到来。往后新股中签和收益率都有可能下滑，因此大资金为了追逐新股的高收益，有望提升持仓份额。

屈联西

　　
　　【今日小结】

　　全天看，两市双双低开，开盘后震荡走高，盘中金融股全线拉升，指数成功站稳3600点整数关口。此后，指数继续上行，沪指盘中突破3650点，此后保持强势震荡。创业板方面，今日整体表现不佳，午后震荡翻红下，个股逐步活跃。

　　【明日策略】

　　今日，权重股全线拉升，带领指数成功站稳3600点后继续上行，向反弹新高逼近。盘面上看，两市量能开始释放，金融、地产全线飙升，指数行情已经开启。另一方面，创业板全天弱市下，午后震荡翻红，个股逐步活跃，这里指数预期个股有望齐头并进。对于全天的大涨，应该说近期打新中签率低下导致的资金打新意愿降低有着一定的关系，但发“稳定股市防范资本大规模流出”的刺激，应该说是管理层给市场较强的稳定剂。总体上，巨丰投顾郭一鸣认为，指数反弹已经拉开序幕，年底赚钱行情已经启动，不要追逐已经拉升的权重股，更多的还是低吸回调的题材股。

　　【操作关注】

　　具体操作上，逢低适当建仓、加仓；蓝筹股估值优势下，短期谨慎操作，但中线可逢低继续布局。而对于创业板为首的小盘股，反弹中可重点关注。

　　【仓位配置】

　　40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。

　　

屈联西

　　受周五美股全线下跌的影响，今日沪深两市双双低开。沪指低开后顺势翻红，而后维持震荡上行走势。盘面上二八分化较为明显，题材回落，蓝筹上行。盘面上，次新、锂电池、网络安全出现大幅调整，拖累创业板指调整翻绿，家电、白酒、航空等二线蓝筹纷纷发力助力指数突破3600电子整数关口，向上方缺口进发。午后A股一度上涨逾2%，3600点整数关口稳稳拿住。创业板则表现萎靡不振，在主板拉抬下回踩5日均线后出现企稳迹象。从资金流向看，银行、家电行业、保险等行业板块受到资金的青睐，资金流入较多。其次，食品饮料、电力、酿酒等行业板块资金流入也叫明显。

　　据最新消息中英双方已启动沪伦通可行性研究。沪伦通的预期在为A股提供支撑的同时也有望迎来外资的疯狂入市，为股市提供源源不断的资金来源。而自上周美联储加息落地后，年末困扰A股的三大利空因素：注册制、美联储加息和新股重启均纷纷宣告解除。而随着本周最后一批8只新股冻资结束，市场在年末将迎来一段“稳定期”。与此同时，注册制今日提请人大常委会授权。目前国务院有关部门正在针对前一时期证券市场异常波动的情况，认真总结经验教训，研究在证券法修改中进一步完善相关制度，需要一个过程。

　　大盘成功的回补了前期跳空缺口，站上多条均线之上，回归到11月份3600点箱体震荡中，缺口的回补预示着以3600点为新里程碑的反弹即将拉开序幕。同时，5日均线金叉30日均线，半年线和20日均线亦开始走平，后势有望继续震荡上行。日线MACD指标金叉上行红柱拉长，说明做多动能的强势回归。创业板指今日出现短暂回调等待主板跟进，目前均线系统依然多头排列，仍然处在多方掌控区域内，创业板15分钟级别走好，30分钟级别指标有形成金叉之势，说明做多动能依然存在，短期内上行趋势不变。

　　自本轮股灾以来，二级市场上频频出现的举牌现象，让A股市场时不时就演绎出一幕幕的上市公司控制权之争。股权争夺战一方面是“物超所值”的体现，另一方面更是资本市场资源优化配置的表现，一个没有股权争夺战的市场才是悲哀，说明资本市场功能缺失。如今股权争夺战等于发了警告，在一定程度上制约大股东的减持行为，这样，一些持股比例不高的控股股东反而可能增持股份。

　　随着蓝筹发力市场信心倍增，再加上逐步成型的右侧交易机会和增量资金的跑步入场，A股有望会迎来一波真正的跨年度行情。尾盘上翘预示着明日是中小题材股的天下。因此，在A股市场企稳后，由于权重搭台，中小创即将绝地反击妖艳崛起。明日重点关注上方的年线附近的压力，预计此附近会有个震荡回落的过程。操作上建议投资者建议投资者布局当下热点题材如：文化传媒、环保等题材概念股，切莫盲目追高。

屈联西

　　今日上证指数3642.47点，涨63.51点，涨幅1.77%，成交3983亿元；深成指报13028.31点，涨198.06点，涨幅1.54%，成交5445亿元。创业板报2829.92点，跌0.34点，跌幅0.01%。两市共有1718家个股上涨，757家下跌，涨跌比2:1，非ST类涨停个股69家，跌停个股3家。

　　今天受周五外盘大跌影响小幅低开，不过之后低估蓝筹板块全线爆发，指数震荡走高，创业板在蓝筹板块的活跃表现下走势较为疲弱。盘面上酿酒、保险、金融等蓝筹板块涨幅居前；互联网、软件等题材板块居前。

　　综合来看，今天指数低开震荡走高，主板量能相比上周略有放大。从技术面来看，沪指重回3600点关口之上，同时也重回3600点一线的震荡平台。目前上方有年线压力以及前期大量套牢盘阻力，短期指数继续向上突破需要持续放量。创业板今天走势相比主板略显疲弱，在目前蓝筹行情下，创业板短期或持续进入调整。从基本面来看，“万宝”之争带来一波低估蓝筹的行情。今天涨幅居前的金地集团、金融街、南玻A、格力电器等个股均是质地良好，股权分散的低估蓝筹。我们认为在目前国企改革以及社会财富大量积累的背景下，这一波的举牌浪潮将继续维持下去，短期指数或将延续蓝筹白马行情。操作上建议投资者可以重点关注类似万科的低估值且股权相对分散的蓝筹个股。

　　

屈联西

　　周一大盘分化表现，早盘开市后举牌概念股、蓝筹股、金融股、周期股轮番活跃，带动上证指数震荡走高，创业板却逐波下行，午后上证指数横盘震荡，创业板有所反弹，当日上证指数收一根实体中阳线，创业板是一根阳十字星，沪市量能放大。

　　连续两日本栏提示投资者关注蓝筹股，今日蓝筹股全面爆发，白酒、商业等传统的蓝筹股以及一些长久沉寂的大白马股都拉长阳上攻，一方面蓝筹股、周期股本轮行情涨幅过于落后，另一方面万科举牌事件形成了刺激效应。但蓝筹股一贯表现不活跃，可操作性不强。万科事件对蓝筹股只是短期影响，不确定蓝筹股的持续性会如何，多数情况下蓝筹股、金融股快速大涨几日后都会再度陷入沉寂，追涨意义不大，而要提前买入等大涨，又不知道什么时候才会等到。比较好的操作机会仍是要做小盘股，等小盘股调整充分，但目前这个条件没有实现。上证指数今日大涨后已经十分接近前期高点，短期建议投资者重点关注前期高点的压力，最近的反弹行情已经运行了6个交易日，在前期高点区域可能会出现回档，操作上建议投资者继续观望。

　　蓝筹股的行情一般是采取轮动表现的方式，对于低位没有涨的蓝筹股，短期还可关注。创业板目前分化很严重，相当部分小盘股短期反弹乏力，目前阶段趋势仍不明朗，暂时只能走一步看一步了。

　　仓位控制：30-50%，高抛低吸。