“三驾马车”战略发力 南方基金规模业绩双起舞

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“三驾马车”战略发力 南方基金规模业绩双起舞
来源：新浪网
　　肖中洁

　　2015年，历经过山车行情的沪深股市让所有参与者都记忆深刻。淘尽黄沙始见金，一些经历了多轮牛熊市洗礼的老牌基金公司在这波洗礼中表现稳健。其中，成立18年的南方基金稳中求变，规模、业绩表现尤为抢眼。

　　据中国基金行业协会的数据统计，截至2015年3季度末，南方基金旗下资管业务总规模达5565亿元，并实现了公募业务、专户业务、子公司专户业务三条业务线齐头并进的局面。业绩也是长跑健将，根据海通证券(12.600, 0.21, 1.69%)发布的2015年报告，最近五年，南方基金权益类基金净值增长率59.82%，在60家可比公司中列第22位。固定收益类基金平均收益率51.15%，在56家可比公司中列第13位。作为大型基金公司，南方基金的表现颇为出色。

　　南方基金的优异表现获得投资者的广泛认可。全景网基金品牌榜单显示，南方基金多次荣获公募基金品牌关注度、品牌曝光度、百度搜索指数第一名。

　　全产品线布局

　　据银河证券基金研究中心统计，截至2015年12月31日，南方基金管理基金115只，管理基金资产3342亿元，在105家基金公司中排名第6位。

　　基金规模的增长离不开产品线的布局。作为公募基金数量最多的基金管理公司之一，南方基金拥有业内最完整的产品线，适用于不同风格的市场行情。

　　如2015年3季度，南方基金旗下场内货币基金南方理财金H三季度规模从8亿元增至131亿元，增幅为1537.50%，是所有场内交易型货币基金中规模增速最快的基金。大型基金公司产品线完备的优势在2015年这种震荡行情中尽显。

　　除了公募业务，南方基金专户和子公司专户业务也在齐头并进。据中国基金行业协会的数据统计，截至2015年3季度末，南方基金旗下资管业务总规模达5565亿元。其中，公募业务2786亿元，行业排名第六；专户业务1260亿元；子公司专户业务1519亿元。

　　南方基金规模的稳步扩张，非一夕之功。早在2013年上半年，南方基金总经理杨小松就提出基于“普惠金融”理念的互联网金融创新将是基金业创新的一大着力点，并提出了“三驾马车”的公司发展战略，即依托大力发展公司的电子商务、私募专户和国际业务，通过“跨业、跨界和跨境”的业务创新，来推动实现公司的业务升级和战略布局。

　　同时，杨小松鼓励以业务为导向开展跨部门合作，消弥传统企业管理中的部门功能壁垒，树立了公司全员创新的企业文化，极大地推动了创新工作的效率。以南方大数据100\300指数及基金为例，即是南方基金跨部门合作创新的一个典范。通过南方基金内部企划、投研、市场、电商等多部门的通力配合，同时整合南方基金、新浪财经、深证信息公司的核心资源，南方大数据系列指数及基金将基金公司与互联网的产品结合的范围，从宝宝类合作创造性地拓展至权益类深度合作。

　　2015年4月22日，南方大数据100指数基金正式发售，该基金募集规模上限为10亿元，一日售罄，当日认购总金额超过35.86亿元，最终配售比例仅为27.88%。2015年5月28日，南方大数据100基金首次开放申购，一日热销138.42亿。

　　推事业部制改革

　　“奔私”成为2014年和2015年公募基金行业的热词之一。许多优秀的公募投研人才，转投私募，最大的原因就在于公募的激励机制不足。而众所周知，资产管理行业是高智力性行业，人才是第一资源，目前基金行业处于快速发展，加强人才梯队建设、实现业务骨干的递补效果成为基金业人才建设的重中之重。目前基金行业内固有的投研机制对于调动投研人员积极性，绑定投研人员、客户和公司三方利益，及淘汰落后人员的成效不足，迫切需要深化改革。

　　2015年南方基金的投研改革重点在于推进投研事业部制，为投研人员搭建内部创业的平台，激励并保留内部优秀人才，吸引外部优秀人才加入或合作，为来南方平台创业的投研人才提供全方位的运营及后台支持。2015年南方基金成立了刘霄汉、张原投资工作室，实行自主经营、自负盈亏、自我管理，充分发挥人力在事业部中的决定性作用。

　　分析人士指出，基金行业是轻资产行业，人力资本是基金管理公司最重要的资产。人力价值重估的过程正是基金公司治理完善的过程。南方基金作为老牌基金公司，能做出事业部制改革实属不易。

　　为了保持投研团队稳定，南方基金更倾向于从内部提拔基金经理。Wind数据显示，今年以来截至10月11日，南方基金内部提拔率达72.73%，内部提拔的基金经理占年内新聘基金经理数量的占比明显高于其他基金公司。业内人士表示，考虑到人才培养的长效机制，基金公司从内部提拔优秀人才成为公司基金经理有利于公司的成长。

　　在人才机制的作用下，2015年南方基金延续稳健业绩，为持有人持续创造价值。银河数据显示，截至12月31日，南方基金旗下十多只产品2015年以来净值增长率排名行业前十，其中，南方医药保健在今年震荡的行情中仍保持了67.79%的净值增长率，在同类基金中排名3/39；南方中证500ETF联接今年以来净值增长44.14%，在同类可比基金中排名6/45；南方上证380ETF联接、南方通利（A、C）和南方现金通（A、B、C、E）今年以来净值增长率均排名同类前十。

　　值得关注的是，根据全国社保基金理事会公布的2015年度境内委托投资年度考评结果，南方基金获双A考评。在近100个社保组合中，获得A档优良的组合仅有6个，其中股票组合只有3个，南方基金管理的社保股票组合位居社保基金股票方向组合三甲之列。同时，社保股票组合的投资经理蒋峰单项考核结果为A档优良，获得此考评结果的投资经理仅有10人。

　　据了解，作为国内首批入选全国社保基金投资管理人的基金公司，南方基金早在2002年开始社保基金的管理。多年以来，南方基金已经积累了丰富的社保基金管理经验，管理组合包括各种综合股票、绝对收益、信用价值、长债利率、长债信用等各类型。

　　发力互联网金融

　　作为国内首批基金管理公司，南方基金自2003年即推出网上基金交易平台——“南方e站通”，也是国内率先在全国范围内可进行基金网上交易的系统。近年来，南方基金秉持“内外兼修，双线融合”的互联网战略，不断提升自有电商平台并加快与互联网公司的合作。

　　2012年，南方基金成为首批推出货币T+0赎回业务的基金公司之一，引领了业内货币基金机制创新。同年，南方基金联合工行率先推出余额理财业务。2014年，南方基金设计发行了南方现金通货币基金，业内新创“收益自动升级模式”，创新实现了客户持有时间长、持有份额多、收益越高的模式。

　　近年来，南方基金也积极探索与外部机构网上基金销售的合作。2012年起，南方基金与平安银行(10.40, 0.08, 0.78%)、工商银行(4.220, 0.04, 0.96%)、中信银行(6.120, -0.02, -0.33%)、重庆银行、汉口银行等多家银行合作，通过对接货币基金及其他基金产品，实现闲置资金的增值、自动化理财、ATM取现等账户增值服务。2013年至2014年，南方基金成为第一批开设淘宝直营店、京东直营店的基金公司；2014年，南方基金与上海银联及银商合作，推出对接企业的宝类产品“天天富”； 2015年，南方基金开展与新浪、网易旗下富聪金融、顺丰金融、平安付、理财通、民生直销银行、小米等基金销售合作。

　　杨小松表示，基金直销的核心目的是缩短基金管理人和持有人之间的距离，能够直接反映并抓住客户的需求，对一些客户做一些定制化的产品，最终目的是为客户创造价值，反映客户的呼声。这样做实际上让基金公司从传统的产品引领，渠道为王，逐步过渡到用户至上，业绩为王。

　　作为国内首批规范的基金管理公司，南方基金经历了中国证券市场多次牛熊交替的长期考验，作为一家资产管理规模超过5500亿元的大公司，离不开稳重的运营思路、稳定的投研团队、稳健的投资业绩，需要在各项业务中坚守“稳”字诀。

　　展望未来，南方基金管理层表示，站在新的历史起点上，面对资本市场的变化与挑战，公司将在严格控制风险的前提下持续为客户创造价值，完成从优秀到卓越的跨越是“南方人”矢志不渝的追求。