北大方正风波尘埃落定 方正系被顶格处罚

何爱平

　昨天方正集团四家子公司同时接受监管处罚，此前北大方正前高管李友被判刑，种种迹象意味着北大方正持续两年多的风波将尘埃落定；四只概念股全线飘红。
　　市场
　　概念股集体飘红
　　方正集团概念股昨天涨势颇佳，均以红盘报收。这或许意味着，从北大方正与政泉控股的股权大战、到方正集团前多名高管落马，从北大集团被证监会调查，再到4家子公司接受处罚，方正集团历经两年的“地震波”将宣告结束。
　　虽然旗下四家子公司均受到证监会顶格处罚，但市场认为利空出尽。昨天开盘伊始，北大医药集合竞价阶段资金出现分歧，最终以涨6%开盘，开盘后股价迅速上攻，即刻封上涨停板。子公司方正科技上涨3.75%、中国高科上涨2.58%以及方正证券上涨0.64%。
　　12月19日晚间，方正集团旗下子公司方正证券、方正科技以及中国高科同时发布公告称，收到来自证监会的《行政处罚事先告知书》，而主要原因则几乎均为共同的大股东——方正集团隐瞒相关关联关系或关联交易，未配合上市公司履行信息披露义务。方正集团旗下另一家上市子公司北大医药也因违反信息披露规定，同日公告被顶格处罚。
　　调查
　　子公司被查最长两年
　　今年8月16日晚间，方正集团发布公告称，收到证监会《调查通知书》，因涉嫌违反证券法律法规，证监会决定对其立案调查。
　　当时的背景是，方正集团旗下的4家A股上市公司全部遭到证监会立案调查，最终调查结论尚未发布。2014年11月18日，因涉嫌信息披露违法违规，北大医药被证监会立案调查。半年后，2015年7月14日，因公司涉嫌未披露控股股东与其他股东间关联关系等信息披露违法违规，方正证券也遭到证监会立案调查。一周后，7月23日，因涉嫌未披露关联方交易等信息披露违法违规事项，中国高科又遭到证监会立案调查。随后，2015年11月19日，方正科技又因公司涉嫌信息披露违法违规而遭证监会立案调查。
　　作为控股股东，方正集团被证监会调查，市场猜测颇多。从当时股价走势看，市场似乎视为一个潜在的利好消息。方正集团官方网站显示，方正集团由北京大学于1986年投资创办，北京大学持股70%、管理层持股30%。截至2015年，方正集团总资产1966亿元，总收入805亿元，净资产537亿元。
　　北京青年报记者注意到，截至8月16日晚，方正系四家A股公司被调查大多超过一年。最早接受调查的北大医药，被调查时间已超21个月，方正证券和中国高科也超过一年，仅有方正科技被调查时间最短。
　　2013年中国证监会发布的《关于进一步加强稽查执法工作的意见》中指出，为提高案件查办效率，案件调查审理周期原则上不得超过一年，确需延长办理期限的，应报会领导审批。业内人士指出，针对方正系四家A股公司的调查，监管层并未透露延长办理期限的意思。也许控股股东被调查是一个契机，即针对上市公司的调查有可能要结束，毕竟在调查结束之前，北大医药等4家上市公司的经营工作都会受到影响。

来源： 北京青年报

何爱平

　事实
　　隐瞒关联关系为主
　　从三家子公司的处罚书来看，方正证券方面主要存在两大违法事实：第一大违法事实是，方正集团及其控制的利德科技、西藏昭融、西藏容大隐瞒关联关系， 早在方正证券上市前，方正集团就通过后三家公司持有方正证券股权，但方正证券并未对此履行信息披露义务。二则是，方正集团未将签署补充协议的相关情况告知方正证券，未配合方正证券履行信息披露义务。
　　方正科技方面，经证监会调查，方正科技、方正集团、武汉国兴等存在以下涉嫌违法的事实：具体包括方正科技未按照规定披露与公司各经销商间的关联关系和关联交易，以及方正集团、武汉国兴未按规定披露持有方正科技股票。
　　无独有偶，中国高科则存在隐瞒关联交易的违法事实。证监会在下发给中国高科的《行政处罚事先告知书》中称，中国高科全资子公司武汉国信与武汉天馨、武汉天赐之间的交易，构成关联交易。公司应当披露报告期内发生的累计关联交易总额高于3000万元，且占公司最近一期经审计净资产值5%以上的重大关联交易事项。中国高科2012年年报未按规定披露与武汉天馨、武汉天赐之间发生的关联交易，累计5343.38万元，占中国高科2011年末归属于母公司股东净资产(7.47亿元)的7.15%。
　　特别是12月19日当晚，方正集团的第四家上市子公司北大医药也发布相关被顶格处罚公告。经证监会调查，北大医药、北京政泉控股有限公司、北大资源集团控股有限公司等涉嫌违法的事实包括：政泉控股通过与北大资源控股签订《股权代持协议书》，代北大资源控股持有4000万股北大医药股票，占北大医药总股本的6.71%。此外，政泉控股、北大资源控股未及时将签订股权代持协议事项告知上市公司北大医药。
　　针对上述违法事实，证监会给予方正集团和其关联公司，以及对违法行为直接负责的主管人员魏新、李友等人一并处罚。

何爱平

　内斗
　　2014年超级口水仗
　　据了解，2014年10月20日，政泉控股同时向证监会上市公司监管部、深圳证券交易所和重庆监管局发函，实名举报方正集团旗下北大医药股东“涉嫌违法关联交易和信息虚假披露”，直指方正高管李友等人涉嫌内幕交易。此后政泉控股与方正集团持续了近两个月的内斗连续剧，作为2014年资本市场的超级口水仗，其持续时间之长、所曝内幕消息之猛，都堪称空前。
　　2015年1月5日晚间，方正集团在官网公告：公司魏新、李友、余丽三位董事应相关部门要求协助调查。三人分别为方正集团董事长、首席执行官和总裁。同一天被带走的，还有方正集团高级副总裁兼上市公司北大医药董事长李国军，他是李友的胞弟。
　　今年11月25日，辽宁大连中级人民法院一审公开宣判北大方正集团有限公司原董事、首席执行官、执委会主席李友等人内幕交易案，李友被五罪并罚，获刑4年6个月，被处罚金7.5亿。此前，大连市中级人民法院于11月15日依法对该案进行了一审公开开庭审理。李友等12名被告人出庭受审，各被告人聘请的辩护律师出庭辩护。李友等被告人在最后陈述中均表示认罪悔罪。

何爱平